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年报隐藏的终极奥秘:基金内部人员选基清单!

来源:信阳新闻网   时间: 2019-04-17

  作为陆家嘴资深金融从业者,笔者经常被身边的七大姑八大姨问及婚恋,哦不,基金购买问题。更有精明者不乏追加一句:“你自己买什么基金?”

  近日2016年年报相继出炉,笔者就从年报中为客官起底公募基金从业者的持基之道。

  作为价值投资人,投资的第一要义是选择管理水平较高的基金产品,关注资产的中长期业绩是关键。换句话说,投资不仅是短跑,而选对基金经理就成功了一半。从该角度出发,有一项指标绝对简单易行,那就是——管理人内部持有份额,它指的是基金产品中公司内部人员“自购”持有的份额数量。

  这一指标有三点可参北京羊羔疯要治疗多久考性:

  第一,基金员工的自购持有期有不少于6个月的硬性规定,意味着内行投资人的出发点便是稳健持有。

  第二,内部员工对自家基金有着天然的信息优势。他们熟稔产品的业绩表现,无论是基金经理的管理风格,还是资产配置方向和操作策略。

  第三,当公司员工将目光集中投向某一基金时,也会增强基金经理的使命感,愈加积极地对业绩负责。因此从受内部员工追捧的基金中筛选出优质者的概率会更高。

  笔者根据管理人内部持有份额高低,选取了一组基金样本作为代表。样本产品来源于全市场主动管理的混合型及股票开放型基患上癫痫病吃什么药物好?金,入库规则包括:

  2015年中报起有管理人内部员工持有记录;

  同时满足2016年年报披露员工持有份额200万以上、2015以来员工持有份额不低于100万份的基本条件;

  其中任一期员工持有份额800万份以上可直接入库。构建了基础产品池后,进一步剔除基金经理在2015年中期以来发生调整,或2016年末较2015年末员工减持50%以上的基金。

  排除业绩发生重大变动的不利项后,最终得到了34只全市场产品。

  (按拼音首字母排序):

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  数据截至2017-03-31

  细细研究,笔者发现基金公司员工口味专一,多偏爱“历经牛熊轮回,风格稳定业绩稳健”的产品。

  其中,富国和诺安基金以4只员工高持比基金并列榜首。样本中2014年以前成立的基金多达14只,成立时间最久的当属富国天惠、兴全趋势和华宝兴业动力组合,自2005年成立以来,基金经理执掌不变,员工持有份额不断上升。

  另一方癫痫病的早期症状有哪些面,管理人内部也喜爱配置业绩弹性高的主题型产品,以产业升级、医药投资,累计获得79.07%收益,分别超越上证综指和创业板指获得超额收益26.78% 和32.85%,业绩表现突出。

  2014——2017年员工持有份额较高的样本基金业绩表现

  数据截至2017-03-31

  这些充满底蕴的基金除了在牛市中获取超高的β收益外,在震荡行情中同样脱颖而出,博取α收益强劲有力。

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